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テレワークに巣ごもりでネット利用急増 なのに通信株低迷の不思議

引用元: ・【テレワーク】新型コロナウイルスによるテレワークに巣ごもりでネット利用急増 なのに通信株低迷の不思議

1: のらねこ速報
新型コロナウイルス感染拡大に伴う世界的なロックダウン(都市封鎖)でインターネット利用が拡大し、
ゲームや食事デリバリーといった企業のオンライン販売が増える中、通信株の株価はネットサービスを利用している企業をアンダーパフォームしている。
アジア、アフリカ、欧州、南北アメリカでの高水準の固定費や債務に市場混乱が加わったためだ。

アムンディ・アセット・マネジメントの株式部門責任者、カスパー・エルムグリーン氏は「ややサプライズだ。
伝統的なディフェンシブ銘柄は役割をこなしているが、通信株はあまりディフェンシブではない」と指摘。欧州市場全般にほぼ沿って株価が下落していると説明した。

世界的にみると、MSCI世界通信サービス株<.MIWO0TS00PUS>は13%安となっており、下落率はヘルスケア株<.MIWO0HC00GUS>(6%)、
テクノロジー株<.MIWO0IT00PUS>(8%)、生活必需品株<.MIWD0CS00PUS>(10%)よりも大きい。

通信事業者のサービスがこれまでになく重要になっているが、株価は各社が直面する困難な環境を示している。

世界中で何百万人の人々が自宅に閉じ込められ、企業は閉鎖されている。このため事業やエンタテインメントはオンラインで行われ、
通信各社は高まる需要に対応するため支出を強いられており、固定的な価格構造の中、こうした投資がすぐさま収益につながるわけではない。

また、旅行需要が減る中でローミング関連収入が干上がっているほか、通信各社は企業閉鎖に伴う失業拡大を受けた新規契約の不振も見込んでいる。

独通信会社1&1ドリリッシュのラルフ・ドマーマス最高経営責任者(CEO)はロイターに対し「在宅勤務時間の拡大が今後の収入減を補うかどうかはまだ何とも言えない」と述べた。

■コロナ危機があぶりだしたトレンド
AT&Tは今年に入ってから21%値を下げているほか、テレフォニカは30%下落。世界2位のモバイルオペレーターであるボーダフォン・グループは先月、
データ通信量が50%拡大したと発表。ただ、株価は23%安となっており、ベンチマーク指数と同じ下げ幅となっている。

GFMアセットマネジメント(香港)のマネジングディレクター、タリク・デニソン氏は「(通信会社は)第5世代(5G)向け設備投資があるだけでなく、
債務支払いもある。そのため、キャッシュフローが落ち込めば、(株主ではなく)債券保有者を優先しなければならない」と語る。

通信株はディフェンシブの特性を失っているわけではない。MSCI世界通信サービス株の13%安は市場全体の下落率(16%)に比べればましだ。

今回の下げで割安感が出ており、デニソン氏は安定した利益があり、債務も少ない中国移動株を買い入れたという。

一方で、ネットフリックスやアマゾン・ドット・コムといった通信インフラを利用する企業がアウトパフォームしており、ネットワークオペレーターを置き去りにしている。

ブリスベン在住の独立系通信アナリスト、ポール・ブッデ氏は「こうしたトレンドは新型コロナ危機後に強まると思う」と述べた。

■デフォルトリスクも
新型コロナで配当の先送りや引き下げ、見通し下方修正を行った通信大手はドイツテレコム、ブイグ、テリアなど一部にとどまる。

ただ、投資家は先行きを懸念。ムーディーズ・インベスターズ・サービスは先週、カリブ・中米・太平洋地域のネットワークオペレーターである
デジセル・グループの債券デフォルト(債務不履行)リスクが高まっていると発表した。

デニス・オブライエン会長はロイターに対し、債務再編は6月までに完了し、収入は総じて安定していると説明。嵐が過ぎ去り、将来的にデータへの需要が大きくなると期待する。

オーストラリアでは、テルストラがコスト削減を棚上げ、無料データの配布や延滞料の請求停止に踏み切った。ただ、最終利益見通しは達成できるとみている。

アルフィニティ・インベストメント・マネジメント(シドニー)のプリンシパル・ポートフォリオマネジャー、ブルース・スミス氏は
「通信企業の中核事業(モバイルとブロードバンド)に対する需要は非常に強い。(テルストラのような)現在の取り組みで評判が高まり、市場シェアが増すだろう」と述べた。

https://www.newsweekjapan.jp/stories/business/2020/04/post-93179.php

2: のらねこ速報
だって従量制じゃねーし。
むしろインフラ費用かかるだけやろ。

5: のらねこ速報
言ってみれば、今までが不当利益、ボッタクリ過ぎるんだよ

16: のらねこ速報
>>5
いっぺん外国に住んでみなよ
通信費もの凄く高いから
日本ほど品質も良くないし

6: のらねこ速報
下手すりゃ通信回線解約だってあるだろうし

7: のらねこ速報
テレワーク優先で通信料無料とかやってれば評価するかも。

8: のらねこ速報
広告収入に頼ったネットサービスも厳しいだろうな

9: のらねこ速報
レンタルWiFiが売り切れだ・・

11: のらねこ速報
通信量が増えるからな

12: のらねこ速報
一般的に有線のインターネット使用料は定額制なので
ユーザーのデータ使用量が増えても収入に結びつかないどころか
設備増強の必要が出てきてコストがかかるからだろ。

4秒考えたら分かる話だ

13: のらねこ速報
ネットでサービス提供出来る会社が上がってる

18: のらねこ速報
収益が増えない割にトラフィックの増大で設備投資や維持費が拡大するからだろうな

19: のらねこ速報
株関係者は虚業だからね
だからマスクに投資できなくて株投資はできる

21: のらねこ速報
土管屋はしょせん土管屋だからね
車がいくら売れてもガススタ関連が無風なのと一緒
まあ車が売れることは貧乏人しかいない日本ではもうないでしょうw

22: のらねこ速報
大半がテレワークなんかしてない

というかオフィスワークと同じような仕事なんか出来やしない

大半が金がもらえる自宅待機状態

上もきつく言えない

23: のらねこ速報
昼間のトラフィックは増えてるけど、夜間のピークトラフィックを超えることがないから、既存設備の増強とか必要ないからね。

24: のらねこ速報
仮にテレワークが普及したとしてもだな
そいつらが会社にいれば当然ネットしてるから少しはトラフィックが上がるだろうが
結局やってることは一緒だからたいしてトラフィックについては上がらない
テレワー=ネット会議でもしてると思ってるのかw

26: のらねこ速報
一番底の下値がまだわかっていないし

27: のらねこ速報
今日からテレワーク
通販大好きだけど会議中は呼び出し音切ったほうがいいよなぁ・・・
めんどくさい

28: のらねこ速報
テレワークに慣れてない間は「回線の調子がー」で会議は丸々サボれるのが楽やん

30: のらねこ速報
テレワークというマスコミが未だに新聞を配っている不思議w

31: のらねこ速報
今の株価なんて経済の影響ほとんど無いだろ

32: のらねこ速報
先週からテレワークで、食料消耗品の買い物以外で外出してないわ
コロナ収束に向けての協力はするけど、今の生活気に入ってるからずっと続いてほしいって気持ちが正直

34: のらねこ速報
amazon最高値だぞ

37: のらねこ速報
テレワークになって慌てて回線を増やすような場合には、通信会社も収入が増える

38: のらねこ速報
そういう会社はそもそもシステムが無いから出来ても何年後よ

39: のらねこ速報
テレワークつーたってゼーレの会議みたいなのをずーっとやってるわけじゃねえだろ
今どきいくらファイサイズでかいからといって1日100MBとかそんなもんじゃないの

40: のらねこ速報
5G普及したら有線契約解除する

41: のらねこ速報
テレワーク銘柄は地味に上げてるよ。3月から業績超絶だものw

42: のらねこ速報
通信施設を増強したところでナタデココ工場みたいになるのが確実だからな

44: のらねこ速報
設備投資しようにも、基幹スイッチ作ってるようなメーカーが中国やアメリカの工場停止で納期の目途も立たないのが現実だろ
純国産スイッチとか狙い目なんだろうか

45: のらねこ速報
インフラ投資ケチりまくってるから
障害出るの見え見えだものそりゃ売るわw

46: のらねこ速報
あー、昼休みに横になれるの最高

50: のらねこ速報
公務員はテレワークという名の自宅待機で給料満額だってさ
ネットなんて接続しないよ

51: のらねこ速報
>>50
そのうちコロナ対策でゴミのように使い捨てられるよ
医者みたいに感謝もされず

53: のらねこ速報
収束してテレワークが終わって出社したら感染するやつ増えそう
在宅で免疫機能が低下して

54: のらねこ速報
うちは公務員だけど,人員半分ずつ隔日出勤
テレワークで何するかと言えば自宅待機
ただ言われたのは,生き残ることが最大のテレワークだとは言われた

55: のらねこ速報
>>54
コロナ収束しなかったらそのうち軽症者の世話を医療従事者ではない公務員にもさせたりするんだろうなと思ってる




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